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聚丙烯期權的基本合約要素和交易規則解讀【入市需知】

發布時間:2020-07-14 11:20 來源:期貨交易所 作者:美人雨 閱讀:

  作為投資者,在做交易之前首先要知悉要交易的對象期權合約及相應的交易規則,聚丙烯期權是大商所新掛牌上市的期權品種,下面小編為大家整理了聚丙烯期權的基本合約要素和交易規則解讀【入市需知】。

聚丙烯期權的基本合約要素和交易規則解讀【入市需知】

  1.合約標的

  聚丙烯期權合約的標的物為聚丙烯期貨合約。與現貨相比,商品期貨標準化程度高,價格公開、透明、連續,更適于作為期權的標的物。

  2.交易代碼

  交易代碼采用PP-合約月份-C-行權價格(看漲期權)、PP-合約月份-P-行權價格(看跌期權)的格式,C和P分別代表看漲期權和看跌期權的合約類型代碼。如PP-2009-C-7200.代表標的為2020年9月交割的聚丙烯期貨、行權價格為7200元/噸的看漲期權。

聚丙烯期權的基本合約要素和交易規則解讀【入市需知】

  3.交易單位

  期權交易單位是指1手期權合約對應標的期貨合約的數量,1手聚丙烯期權對應1手(5噸)聚丙烯期貨合約。

  4.報價單位

  聚丙烯期權報價單位與標的期貨合約一致,為元(人民幣)/噸。

聚丙烯期權的基本合約要素和交易規則解讀【入市需知】

  5.最小變動價位

  最小變動價位是指該期權合約單位價格漲跌變動的最小值。從已上市期權品種運行情況來看,通常淺虛值期權合約較為活躍,其價格波動小于標的期貨的1/2.設置較小的最小變動價位,有利于提高報價精度,使期權價格能夠及時、有效反映標的期貨價格的變動。因此,聚丙烯期權最小變動價位為0.5元/噸,與標的期貨最小變動價位的比例不超過1/2.

  6.漲跌停板幅度

  漲跌停板幅度是指期權合約在一個交易日中上漲或下跌的最大值。大商所聚丙烯期權合約漲跌停板幅度與標的聚丙烯期貨合約漲跌停板幅度相同。當期權價格小于停板幅度時,跌停板價格取期權合約的最小變動價位。

聚丙烯期權的基本合約要素和交易規則解讀【入市需知】

  7.行權方式

  聚丙烯期權是美式期權,買方在合約到期日及其之前任一交易日均可行使權利。美式期權行權靈活使利,可以降低期權集中到期行權対標的市場運行的影響,是國際市場商品期貨期權的主流行權方式。

  8.合約月份

  合約月份是指期權合約對應的標的期貨合約的交割月份。聚丙烯期權合約的月份為1、2、3、4、5、6、7、8、910、11、12月,與標的期貨合約月份一致。期貨合約的所有月份均有對應的期權合約,使于每一期貨合約都有可選擇的期權合約進行套期保偵和策略組合。

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  9.行權價格

  期權行權價格是指由期權合約規定的,買方有權在將來某一時間買入或者賣出標的期貨合約的價格。期權行權價格覆蓋的范圍應該適當寬泛,即便在期貨價格波動較大時,仍然能夠滿足投資者對≯值、實值、虛值期權的避險需求。在一定泡圍內,期權的行權價格數量應當適量,數量過多會分散單一期權合約的流動性,過少則可能導致缺乏相應合約構建策略組合。

  隨著期貨價格的變動,到期日前的每一個交易日我所將根據上一交易日標的期貨結算價上下浮動1.5倍當日漲跌停板幅度對應的價格范圍,增掛新行權價格的期權合約,滿足投資者多樣化避險需求。

  10.行權價格間距

  行權價格間距是指相兩個行權價格之間的差。從聚丙烯期貨歷史數據來看,主要在500元/噸至1000元/噸區間內波動。大商所來用分段式行權價格間距的方式,聚丙烯期權行權價格小于等于5000元/噸時,行權價格間距均為50元/噸;行權價格大于5000元/噸且小于等于10000元/噸時,行權價格間距均為100元/噸;行權價格大于10000元/噸時,行權價格間距均為200元/噸。

聚丙烯期權的基本合約要素和交易規則解讀【入市需知】

  11.交易時間

  聚丙烯期權合約交易時間與標的期貨一致。推薦文章:【聚丙烯期貨的交易時間

  12.最后交易日與到期日

  最后交易日是指期權合約可以進行交易的最后一個交易日,到期日同最后交易日。為保證期權買方(賣方)在最后交易日能夠順利行權(履約),同時保證到期日后有充裕的時間對行權(履約)獲得的期貨持倉進行了結,聚丙烯期權合約最后交易日設定為各標的期貨合約交割月份前一個月的第5個交易日。

聚丙烯期權的基本合約要素和交易規則解讀【入市需知】

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  以上就是有關聚丙烯期權的基本合約要素和交易規則解讀【入市需知】的解答,小編作為期貨公司資深從業人員,以內行人的身份奉勸大家:期貨投資一定要選擇正規合法的期貨公司開戶。“我們見過太多投資者在非法虛假平臺開戶做交易,最終本金無法取出”的案例,投資需謹慎,遠離金融詐騙!

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