中信建投期貨為您提供【低期貨手續費】的期貨開戶服務

您的位置:主頁 > 期貨品種 > 商品期貨 >

液化石油氣LPG現貨市場介紹

發布時間:2020-03-27 14:30 來源:中信建投期貨 作者:微資訊 閱讀:

1、LPG品種基本情況
 

  液化石油氣(Liquefied Petroleum Gas)是石油產品之一,由氣田伴生氣或煉廠氣通過加壓、降溫、液化得到的一種無色、揮發性氣體。

  LPG主要有兩個來源,煉廠氣和伴生氣。油田伴生LPG主要是由丙烷(C3H8)、丁烷(C4H10)組成。而煉廠生產的LPG組分相對復雜,除包含丙烷、丁烷外,還含有丙烯、丁烯(正-異-反-順等異構體)等多種組分,是一種混合物。

  LPG的主要用途分為燃料以及化工原料。在燃料領域,LPG熱值高且清潔環保,主要消費為餐飲、民用以及工商業;熱值約24000大卡每立方,是天然氣的三倍;化工領域為部分替代石腦油,生產汽油添加劑以及丙烯等。

  LPG以液態形式儲存,以氣態形式使用。一方面,LPG使用過程需經過減壓或升溫后才能實現氣化,體積會膨脹250倍,氣化后的LPG可直接用于燃燒、汽車燃料和其他用途。另一方面,在國際上,LPG通常是純丙烷(-42攝氏度冷凍罐)、純丁烷(-4攝氏度冷凍罐)的純氣形態,采用冷凍罐低溫液化運輸;在國內LPG主要是混氣,丙丁烷以及烯烴混合物,沒有固定的采用壓力罐液化運輸。

  LPG的優點有污染少、熱值高、易于運輸和使用方便。首先,LPG是由C3(碳三)、C4(碳四)組成的碳氫化合物, 可以全部燃燒,無粉塵。在現代化城市中應用,可大大減少過去以煤、柴為燃料造成的污染。熱值方面,同樣重量LPG的發熱量相當于煤的2倍,是天然氣的3倍。運輸方面,LPG在常溫常壓下是氣體,在一定的壓力下或冷凍到一定溫度可以液化為液體,可用火車(或汽車)槽車、LPG船在陸上和水上運輸,較為方便。最后在使用時,LPG管道用戶灶前壓力不變,用戶使用方便。
 

2、LPG產業鏈
 

  LPG的上游分為兩塊:煉廠氣和伴生氣。煉廠氣主要來自國內,生產出來的是混氣,通過壓力罐進行儲運。混氣中絕大多數作為燃料用,一小部分參與化工用途,但對品質有特殊要求。而在石油開采過程中的伴生氣和石油同時噴出,利用裝設在油井上面的油氣分離裝置,將石油與油田伴生氣分離,最終得到純丙烷和純丁烷,純丙烷主要作用脫氫制丙烯,純丁烷則是深加工得到MTBE、烷基化油等,最終主要用作汽油添加劑。總體來看,下游燃料用途占比51%,化工用途占比45%(其中MTBE為20%,烷基化油占比14%,丙烷脫氫占比10%)。對于液化石油氣的下游還有4%的流向是在切割金屬等工藝技術上,主要是通過替代傳統的乙炔氣和氧氣進行燃燒來實現金屬的切割和焊接的目的。

  

液化石油氣產業鏈

 

  煉廠氣根據煉油廠的生產工藝,可分為蒸餾氣、熱裂化氣、催化裂化氣、催化重整氣和焦化氣等5種,利用分離吸收裝置將其中的C3、C4組分分離提煉出來,就獲得液化石油氣。具體來看,原油通過常減壓后得到蠟油、柴油等,蠟油經過催化后可得到催化液化氣,收率約13%;渣油通過焦化后獲得焦化液化氣,收率約7%;還有部分加氫裂化得到加氫催化液化氣,收率4%左右。
 

3、LPG國際市場情況
 

  (1)全球供應

  2019年世界LPG供應量約3.18億噸,每年增速總體保持在2%-5%之間,其中伴生LPG占比約62%,煉廠氣占比約38%。近年來主要新增產能來自美國,主要受到2014年前后美國頁巖油革命爆發的影響,因此對煉廠氣LPG的供應也有所帶動。此外,中東以及澳大利亞預計將有新增產能。

  具體來看,藍色部分代表的北美地區產量增速最快,2019年產量約為9145萬噸,以伴生氣為主,占世界供應量的27%。灰色部分代表中東地區,同樣以伴生氣為主,產量增速有所放緩,2019年產量約為6849萬噸,占比22%;橘黃色部分代表亞洲2019年產量約為7717萬噸,主要以中國地區的煉廠為主,世界占比約24%。2018年全球產量前五的國家分別為:美國(0.76億噸,24%)、中國(0.38億噸,12%)、沙特(0.29億噸,9%)、俄國(0.17億噸,5%)以及加拿大(0.14億噸,4%)。

  

LPG產量

 

  (2)全球LPG消費

  2019年消費約3.13億噸,比供應略低了500萬噸,總體保持在2%-5%的增幅。具體來看,亞洲消費占比全球的45%,圖中藍色地區是遠東地區,主要指的東北亞,東北亞是全球最主要的消費地,占比約29%。分國家看,中國約占19%,印度約占9%,東南亞約占7%;黃色部分的北美是全球第二大消費地區,占比約17%。

  消費結構中,用作燃料的LPG約占總消費的64%,化工氣約占28%;這兩個最重要用途的消費去向是新增LPG消費的主力。其中,化工用氣的占比逐年提升,從2010年-2019年化工占比穩步提升。

  分地域來看,亞洲地區主要以燃燒用途為主,化工消費逐漸提升,主要增量為中國;印度則基本全部為燃料消費。

  

LPG消費

 

  (3)全球LPG貿易

  全球LPG貿易量超過1億噸,其中中東為主要出口地,2019年約0.4億噸,但是因中東產量增幅的放緩,總體出口增長速度緩慢;而美國因頁巖氣的開采,LPG產量快速增長,LPG出口量大幅上升,預計未來將超越整個中東成為第一大出口地。前五大出口國分別為美國(33%)、卡塔爾(11.6%)、阿聯酋(11%)、沙特(9.6%)以及俄羅斯(8.3%),前十大出口國出口量占整個出口量的96%,可見LPG輸出量在前十大出口國分布非常集中。

  亞洲地區是主要的凈進口地,并且隨著深加工的發展,預計未來LPG進口量將進一步上升。排名前五的進口國為中國(18.5%)、日本(12%)、印度(12%)、韓國(7.6%)以及印尼(5.4%),LPG前十大進口國占總進口量的70%。

  中國因中美貿易戰的原因,從2018年下半年起停止從美國進口,貿易商轉向中東進口更多的LPG。相反,日本、韓國、印尼等國的進口中,美國占比大幅提升。印度仍然是以中東為主要進口地,但是逐漸開始進口美國貨。

  

LPG出口

 

  (4)全球LPG供需

  近年來全球LPG供應與需求均處于上漲趨勢,且從2011年起,國際LGP市場長期處于供應過剩的狀態,主要因為隨著石油開采的提高以及煉廠產能擴建,氣田的伴生氣作為和煉廠里的煉廠氣不可避免的產出增加。同時化工用氣需求的大幅增加帶動LPG總體消費的上漲。但是總體來說,消費增幅略不及供應增幅。

  

LPG供需

 

4、LPG國內市場情況
 

  (1)國內供應

  我國2019年LPG的產量為4135萬噸,同比提高8.83%,近年來產量總體維持在較高的增速。

  華北地區的山東省由于是我國地方煉廠最為集中的區域(2019年山東省產量為1407萬噸,全國占比34%)因此華北是我國LPG的最主要的產區,全國占比41%。其次為華東(16%)、華南(16%)、東北(11%)、西北(8%)、華中(7%)也有LPG供應分布。按省市來看,繼山東之后,廣東(11%)、遼寧(8.2%)、江蘇(5.2%)、浙江(4.1%)等地也有LPG供應。

  

LPG進口

 

  (2)國內消費

  中國2019年表觀消費為6069萬噸,同比增長8.6%。其中燃燒用LPG為主要消費領域,占比51%,化工用LPG占比為45%,并且化工消費占比逐年提升,一部分為主營煉廠自用LPG的增加,另一部分來自LPG深加工產能的投放。

  從消費地域看,國內LPG的消費區域集中于華南、華東、華北地區,這三個地區的LPG總消費量(3016萬噸)約占全國的一半。具體來看,華北既是最主要的產地也是主要消費地,并且化工用料占比最高,主要因為山東的地煉以及深加工企業的分布十分集中;華東以及華南消費緊隨其后,且主要消費為燃燒用途,其中華南燃燒占比為最高。

  

消費分布

 

  (3)國內LPG下游

  【燃料】

  農村燃料和餐飲燃料是LPG的剛性需求領域。在農村,使用LPG響應環保政策的要求。因為LPG是清潔能源,硫化物和氮氧化物排放量與天然氣接近,是煤炭的萬分之零點四和萬分之六。

  此外,根據國家燃氣協會統計,60戶/平方公里是天然氣與LPG經濟性(有國家和地方補貼)的人口密度臨界值,我國廣大農村地區人口密度低,無法到達該臨界值,因此在農村使用LPG經濟性明顯優于天然氣。

  在餐飲領域,LPG消費也保持增長態勢。2017年,餐飲領域LPG消費量為780萬噸,且穩步增長。我國餐飲業營業收入近年來保持10%以上的增長速度,受此影響,餐飲領域LPG消費保持2.26%的增長速度。

  對于城鎮民用領域,目前天然氣管道替代有限、逐漸趨于穩定,預計對LPG未來需求也趨于穩定。而工業方面占比較低僅5%,而受到LPG成本因素的影響對LPG需求已逐漸萎縮。

  

LPG燃料用途

 

  按全國地域來看,華北地區LPG燃料領域消費量為431萬噸,占區域總消費量的31%;華東地區LPG燃料用途消費量為471萬噸,占區域總消費量的56%;華南地區LPG燃料用途消費量為658萬噸,占比83%。

  【化工】

  LPG作為化工原料是的下游主要產品為MTBE、烷基化油以及丙烷脫氫制丙烯。

  ① MTBE

  MTBE是一種高辛烷值汽油添加劑,化學含氧量較甲醇低得多,利于暖車和節約燃料,蒸發潛熱低,對冷啟動有利,常用于無鉛汽油和低鉛油的調合。也可以重新裂解為異丁烯,作為橡膠及其它化工產品的原料。

  根據卓創的統計,2019年我國MTBE產能為2268萬噸,同比增加6.8%;如果根據隆眾的統計,排除掉常年不開工以及破產的企業,我國2019年MTBE的產能實際上在下降,降幅約10%,一定程上與產能過剩有關。根據卓創的數據,2019年我國MTBE產量為1306萬噸,開工率約57%,自2016年以來逐步下降。中國地方地煉MTBE產能共計1767萬噸,其中主要集中在山東,為939萬噸,占比53%,其次為東北、華東等地。我國MTBE產能總體處于增長狀態,不過自2018年開始增速明顯放緩:一方面我國MTBE產能過剩,廠家較為謹慎;另一方面國家大力推廣乙醇汽油。目前總體產能嚴重過剩,未來新增產能較少,主要用途是煉廠自用。

  

MTBE產能

 

  ② 烷基化油:

  2019年我國烷基化裝置產能為2113萬噸,同比增長16.4%;2019年烷基化產量為1020萬噸,同比增長6%,開工率逐漸下降至48.3%。全國執行“國六汽油標準”,烷基化油優勢逐漸體現,國內中石化、中石油以及獨立煉廠自建的烷基化裝置較多。山東烷基化油裝置占比為30%,是最大產能地;預計2020新增產能205萬噸,主要集中在今年下半年投放。

  國六汽油標準

  所謂的“國六”標準汽柴油,就是油品質量排放數據上比“國五”標準要優秀,能減少更多顆粒物及降低更多非甲烷有機氣體和氮氧化物的排放量。整體來說,相比“國五”,“國六”排放限值會加嚴40%至50%左右,而且對于柴油車也是同樣標準

  ③ 丙烷脫氫制丙烯

  2019年我國脫氫制丙烯產能約為678.5萬噸,同比上漲2.1%;產量為598萬噸,開工率約90%,較之前有所下降。脫氫制丙烯預計為未來LPG化工消費增長最多的板塊,2020年預計新增產產能396萬噸。是LNG下游主要產品投放產能最高的產品。

  

烷基化產能

 

  (4)中國LPG的貿易

  燃料用LPG主要從華南、華東等沿海地區流向內陸,化工用LPG則是從全國各地集中向山東流動。具體來看,華北地區需求最大,且主要為山東地區化工用途,因此華北地區為凈流入地,而華南華東等地為主要凈流出地。

  

LPG貿易流向

 

  (5)LPG的進出口

  2019年中國進口LPG約2068.5萬噸,同比上漲8.9%;其中液化丙烷進口1494.5萬噸,同比上漲11%,占LPG總進口量的72.3%;液化丁烷進口559.8萬噸,同比上漲4.4%。近幾年LPG進口總體呈現上漲趨勢,但是由于新增產能不足,自2016年起年增速有所放緩。

  2019年中國出口LPG約140.8萬噸,規模不大,近幾年總體呈現下降趨勢,一方面由于國內資源相對緊張,缺口較大,另一方面受出口成本等限制。2015年以來基本以5%—6%的速度衰減。出口目的地主要為東南亞及港澳地區。2019年的增幅主要因為轉出口,導致同比增長高達19.4%。

  (6) LPG平衡表

  總體來看,中國LPG總供給量不斷提升,但對外依存度已上升至約32%。隨著煉廠自用LPG需求量的上升以及深加工產能的新增,預計未來LPG化工需求仍將不斷上升,并進一步提高對外依存度。

  

丙烯產能投放

  本文鏈接:http://www.oh1718.com/spqh/1932.html
  推薦閱讀:【液化石油氣相關性分析
上一篇:液化石油氣相關性分析【液化石油氣影響因素】
下一篇:沒有了

分享到:

預約開戶

預約開戶
姓名:
電話:

手機網上開戶手續費優惠25%

期貨怎么開戶 期貨預約開戶 期貨手續費 期貨保證金

撸狠射2015